Inflacja a kursy walut
Inflacja oznacza spadek siły nabywczej waluty, co bezpośrednio przekłada się na wyższe ceny produktów i usług. Przeważnie za bezpieczną wartość uznaje się liczby w okolicach 2% – w 2022 roku jednak w wielu krajach inflacja przekracza już 10%. To niemały problem dla osób nabywców, a także dla inwestorów, lecz przy odpowiednim przygotowaniu można wykorzystać informacje na ten temat na swoją korzyść. Kluczową kwestią jest obserwowanie działań banków centralnych – najczęściej reakcją na inflację jest podwyższenie stóp procentowych. To z kolei prowadzi do większego kosztu finansowania kredytów na daną walutę, a tym samym obniżenie podaży, co wiąże się z osłabieniem jej kursu. W przypadku rynku Forex należy zatem przede wszystkim zwrócić uwagę na różnice w inflacji pomiędzy poszczególnymi krajami korzystającymi z danej waluty. Jeśli w jednym z nich tempo wzrostu cen jest znacznie wyższe, oznacza to, że możemy spodziewać się osłabienia pieniądza w stosunku do drugiej waluty z wybranej pary.
Aktualne informacje o inflacji są regularnie publikowane na portalach finansowych, jak również na oficjalnych stronach rządowych poszczególnych państw. Warto mieć na uwadze, że metodyka obliczania dokładnej wartości może nieco się różnić. W większości przypadków korzysta się jednak z tzw. koszyka konsumpcyjnego, czyli zbioru najczęściej kupowanych produktów, który może być w pewnym stopniu zmieniany pomiędzy poszczególnymi okresami, by dostosować się do aktualnych preferencji na rynku.
Rynek Forex i inflacja – na jakie wskaźniki warto zwrócić uwagę?
Sama informacja o inflacji to jednak nie wszystko. Aby przeprowadzić solidną analizę, należy wziąć pod uwagę również nieco bardziej zaawansowane czynniki. Do najważniejszych z nich zalicza się CPI oraz PPI:
-
CPI – inflacja cen detalicznych;
-
PPI – inflacja cen hurtowych.
Podczas gdy pierwszy wskaźnik wpływa na ceny dla klientów, drugi jest istotny przede wszystkim dla producentów będących częścią całego łańcucha dostaw. Do tego warto zapoznać się z innymi sygnałami dotyczącymi makroekonomii. Jeśli chcesz uzyskać dostęp do licznych wykresów i danych, które pomogą podjąć odpowiednią decyzję przy inwestowaniu, przeczytaj o tym tutaj – bank Saxo oferuje kompletną, rozbudowaną platformę do transakcji na rynku Forex i nie tylko.
Jak interpretować wskaźniki CPI i PPI?
Wartości obydwóch z tych wskaźników mają spore znaczenie – należy jednak mieć na uwadze, że to głównie CPI wpływa na decyzje podejmowane przez banki centralne. Wyższy wynik na tym polu jest jednym z najważniejszych sygnałów branych pod uwagę przy zwiększaniu stóp procentowych. Co istotne, na jego poziom nie mają wpływu podatki dochodowe czy ceny inwestycji takich jak obligacje czy nieruchomości. PPI to wskaźnik przydatny głównie pod kątem przewidywania zmian wysokości inflacji w czasie, jednak nie zawsze będzie on bezpośrednio powiązany z wartością CPI. Ponadto warto pamiętać, że wyliczenia PPI nie włączają danych dotyczących importowanych towarów, co może mieć spore znaczenie dla inwestorów na rynku Forex. Pomimo tego zazwyczaj PPI oraz CPI są analizowane razem, by zapewnić pełniejszy obraz aktualnej sytuacji danej waluty.
