[2018-09] Sytuacja Na Rynku ABS

Przegląd rynku

Po słabym sierpniu popyt w większości krajów europejskich znacząco wzrósł we wrześniu, do poziomu zbliżonego sprzed czasu wakacji letnich. Z drugiej strony, w Azji popyt jest niewielki, ponieważ większość przetwórców spowalnia produkcję wytwarzając towary przeznaczone do celów sezonowych powodując pewnego rodzaju ostrożność w kwestii rozwoju dalszej sytuacji i niepewności rynku. Ze względu na niski popyt i malejące ceny ABS w Azji, w szczególności w Chinach, przywóz z Korei Południowej do Europy utrzymuje się na wysokim poziomie w czwartym kwartale 2019 roku. Zwłaszcza na rynek włoski wpływ ma import z Azji, który doprowadzi do presji cenowej. 

W tych warunkach rynkowych oczekuje się od dostawców, że nie będą w stanie przenieść pełnego wzrostu kosztów, które był głównie napędzane przez styren i będą musieli obniżyć rekordowo wysoki poziom cen przed końcem roku. Problemy z zaopatrzeniem związane z niskim poziomem wody w Renie wydają się być rozwiązane.

Ceny

Większość europejskich przetwórców ustaliło swoje ceny na wrzesień w zakresie 1830-1930 EUR/T stanowiąc niewielki wzrost (o 25 EUR/T w porównaniu do sierpnia), podczas gdy niektóre kluczowi dostawcy ABS mogą pozostać przy obecnych poziomach cen. Aby objąć również cenę rynkową dla kupujących niewielkich wolumenów, ustalono dodatkowy przedział cenowy na wrzesień na 2030-2130 EUR/T, podczas gdy ceny azjatyckiego ogólnego zastosowania ABS, ze względu na gwałtowny spadek ceny, wynoszą 400-500 EUR/T mniej.

Wzrost cen o 25 EUR/T za wrzesień jest nieco niższy niż zapowiedzi największych dostawców w Europie (planowano podwyżki o 50-60 EUR/T). Wzrost ceny wynika głównie ze wzrostu kosztów produkcji.

Handel

Dane dotyczące handlu są dostępne dla czerwca. Od początku roku import wzrósł o 27% w porównaniu do tego samego okresu w 2017 roku. Korea Południowa jest największym importerem, który stanowi prawie 60% całości. Następny największy import pochodzi z Tajwanu, gdzie import spadł w czerwcu. Z uwagi na pogorszenie się rentowności w Azji od lipca spodziewany jest wysoki import, zwłaszcza z Korei Południowej, który będzie się opłacał prawdopodobnie do końca bieżącego roku.

Polska, Węgry, Turcja i Czechy pozostają największymi celami eksportowymi w Europie Zachodniej z 80.600 ton od stycznia do czerwca 2018 roku. Oznacza to wzrost o 13% w porównaniu do tego samego okresu w 2017 roku. Z drugiej strony Chiny sprowadziły 7% mniej w porównaniu z 2017 rokiem. Jest to związane z mniejszą dochodowością w Chinach.

Koszty produkcji

Cena kontraktowa styrenu wzrosła o 65 EUR/T, podczas gdy akrylonitrylu wzrosła o 20 EUR/T. Cena kontraktowa butadienu spadła o 100 EUR/T. Ze względu na wkład surowców i wzrost kosztów energii, koszty gotówkowe na ABS wzrosły o 65 EUR/T. Ponieważ kwestie produkcji akrylonitrylu i styrenu zostały rozwiązane, a wszystkie instalacje w Europie znowu działają, spodziewane jest, że cena dla obu spadnie do końca roku.

Perspektywy rynku

Przy spadku cen obserwowanym w ubiegłym miesiącu w Azji oczekuje się, że import z Korei Południowej pozostanie na wysokim poziomie do końca roku. To utrzyma presję na europejskich dostawców. Wyjątkowo wysoki poziom marż na ABS może nie zostać utrzymany. Oczekuje się, że koszty produkcji spadną o około 40 EUR/T, ale cena ABS ogólnego zastosowania może spaść jeszcze bardziej, a dostawcy muszą zrezygnować z części marż. Oczekuje się, że przedział cenowy na październik wyniesie 2010-2110 EUR/T. 

Perspektywy na 2019 rok pokazują (po niewielkiej podwyżce w pierwszym kwartale, która była napędzana wyższymi kosztami styrenu), że ceny pozostaną w niewielkim przedziale zmian. Powodem tego jest silny popyt w Europie, który jest wyższy niż przewidywane przyrosty mocy na 2019 roku, głównie w Chinach. Biorąc pod uwagę zdrowy poziom marż ABS, możemy w niedalekiej przyszłości zaobserwować, że niektóre rodzaje polistyrenu zostaną zmienione na ABS. Ineos Styrolution planuje to zrobić do 2020 roku, w fabryce polistyrenu w Wingles we Francji.

* * *

Przewidywany wzrost kosztów surowców przełożył się na wyższe ceny ABS we wrześniu. Popyt utrzymywał się na stabilnym poziomie po spokojnym sierpniu, a podaż była rozsądna, ale wzrost kosztów doprowadzi do podwyższenia cen. Zmiana kosztów produkcji ABS na wrzesień, w świetle wszystkich podwyżek cen surowców, szacowana jest na około 53 EUR/T. 

We wrześniu, zgodnie z notowaniami, ceny ABS osiągnęły poziom 2043-2190 EUR/T DDP (typy do wtryskiwania, ogólnego zastosowania, kolor naturalny).

Cena butadienu wzrosła o 50 EUR/T dla wrześniowych cen kontraktowych i wyniosły 1175 EUR/T. Sierpniowe ceny akrylonitrylu wzrosły o 20 EUR/T w stosunku do ceny z lipca. Cena propylenu we wrześniu wzrosła o 10 EUR/T, osiągając poziom 1050 EUR/T. Ceny amoniaku wzrosły średnio o 50 EUR/T dla transakcji wrześniowych. Europejska cena kontraktowa styrenu wyniosła 1380 EUR/T we wrześniu, co stanowi wzrost o 65 EUR/T w porównaniu do sierpnia. Spodziewano się znacznego wzrostu cen z powodu problemów z zaopatrzeniem spowodowanych problemami związanymi z produkcją w zakładzie Covestro/Lyondellbasell PO/SM w Maasvlakte, Holandia. Instalacja wróciła do normalnego działania w pierwszym tygodniu września. Europejska cena kontraktowa na benzen we wrześniu wyniosła 857 USD/T (ti 733 EUR/T), co oznacza spadek odpowiednio o 10 USD/T (9 EUR/T). Zapotrzebowanie na benzen w Europie ma wzrosnąć w momencie zakończenia sezonu wakacyjnego, gracze niższego szczebla również zaczną uzupełniać zapasy. 

Producenci ABS ogłosili wzrosty we wrześniu, oprócz podwyżek dodanych już w sierpniu. INEOS Styrolution ogłosił wzrost ceny o 50 EUR/T dla swoich standardowych umów ABS. Producent poinformował, że wzrost cen wejdzie w życie od września. Trinseo ogłosił także wzrost ceny o 60 EUR/T dla swoich kontraktów na ABS. Podwyżka weszła w życie od września lub zgodnie z obowiązującymi umowami. Podaż ABS była na odpowiednim poziomie, ale jest głównie wspierana przez import pochodzący z Azji. Ceny azjatyckie są bardzo konkurencyjne, a europejscy nabywcy korzystają z tego. Uważa się, że w tym roku wzrasta import, który prawdopodobnie będzie kontynuowany ze względu na konkurencyjne ceny oferowane w Europie. Zapotrzebowanie na ABS w Europie było stabilne we wrześniu po spokojnym sierpniu. Przewiduje się, że ceny będą nadal rosły w październiku, ponieważ ceny surowców są wysokie.